分散投资法

分散投资法

分散投资法是投资者通过将资金分散投资于不同证券以降低风险的投资方法，其理论由美国经济学家哈里·马科维茨提出，马科维茨也因此于1990年获得诺贝尔经济学奖 。其形式包括购买不同行业、地区、证券种类（如股票、国债等）、投资银行或投资信托公司的股份及受益凭证，以及产品种类繁多的公司的证券，同时配置防卫性证券与进取性证券并保持合理的投资比例。该方法通过抵消单一证券风险保障收益稳定性，后疫情时代，分散投资的价值仍在凸显 。

分散投资主要分为证券对象分散、时机分散、地域分散及期限分散四个维度。对象分散法要求将资金分布于政府债券、公司债券、股票等不同证券类别，以及多个行业领域和机构类型；时机分散法采取分阶段投资策略应对市场波动，涵盖股价循环的不同阶段配置；地域分散法通过持有不同地区及国家的证券规避地域性风险；期限分散法则通过配置不同期限证券降低利率波动影响 。进行分散投资时，需借助投资组合分析实现风险最小化和收益最大化 。

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