关于基金的系统学习的书籍，有何推荐?

关于基金的系统学习的书籍，有何推荐?

这一篇可以说是史上最完整的基金投资指南，看这个就够了。这是我看了几乎所有理财书籍整理出来的回答。性价比远比你一个人把所有书籍看完划算。

当然如果你想看书的话，下面这份清单可以保存一下。

回答接近2W+字，把我之前所有的文章进行了归纳和整理，希望对你们有帮助。

你如果是小白到不能再白建议看下这个再看这篇回答。

我只提供最干的干货，节省你去查阅资料等等一系列的时间。

我的一个基金账户，2万左右的本金，从今年6月开始到8月份收益5500块钱，直接上图：

一，我们为什么要理财？

理财是立足之本。

我就很喜欢查理·芒格说的一句话：走到人生的某一个阶段，我决心成为一个富人。这并不是因为爱钱的缘故，而是为了追求那种独立自主的感觉。我喜欢能够自由地说出自己的想法，而不是受他人意志左右。

真正的自由是实现经济独立的前提之下的，若是自己都不能养活自己，还谈什么自由？

理财既是理人生，早理早舒坦，早理早成功。开始理财，就是走向人生高光的第一步！

你，有没有兴趣，成为一个富人？

如果答案是yes，恭喜你，你已经踏出了理财的第一步了，继续加油！

那么我们要怎么理财呢？

二，如何理财？

首先你要规划好你的投资金额。

你要去梳理一下，你自己的现金流情况，在保证日常生活的情况下，再去规划理财的资金份额。

可以根据标准普尔家庭配置图去规划四个账户，按照10/20/30/40的比例去分配。

总资产其中的10%，也就是短期内要花的钱放到余额宝或者是微信的零钱通，平时有收益的同时，还方便你随取随用；

总资产的20%用于购置保险，一定当家庭人员生病、意外等风险时，可以用于转移风险。

另外的30%用于钱生钱，可投资基金、股票等高收益的资产，给家庭产生被动收入。

最后的40%是用于保本升值，是子女的教育金未来的养老金，这一部分我们就可以拿来购置债券等。

当然，具体的还是要根据你自己的实际情况，进行调整与规划。

其次是确认你能够承担的风险是多少？

我们必须要知道一件事情，高收益率，就意味着高风险！

因为余额宝收益低，所以也意味着它的风险也非常低，但几乎是不会亏损的。

当然，如果你选择其他投资品的时候，那么你就要注意了，比如股票，期货，外汇，房产等，它们高收益的背后都是高风险。

如果你无法接受高风险，就一定不要去碰触，那个，玩的不是心跳，而是生命。

所以我们说投资要用闲钱，也就是我们第一部分说的，在你生活得以保障之外的余钱，这样即使是亏损了也不会影响我们的正常生活，还有就是要赚我们能力范围内的钱，懂才去投资，不懂坚决不投

听完我的唠唠叨叨，你们是不是大概知道了理财逻辑了呢？

如果是的话，请马上给我行动，做好自己的理财规划！

说完理财逻辑，我要和你们说的，就是除了余额宝外，我们可以去投资的投资品。

除了余额宝外，还有其他投资品，本文主要讲债券基金、指数基金。

为了方便你以后找出来学习，可以点个赞、收个藏哦，也是从侧面鼓励下坚持输出的我！

三，常见的理财产品有哪些？

开始学习之前我们需要知道这个世界上可以投资的产品大概有哪些，其实早在之前国家就鼓励我们进行其他产品的投资。

我们常见的产品投资有：基金，国债，股票，黄金，P2P，保险，房产等等一系列的。

对于国债我们不是每一个人都有机会的，而且发行国债的时间也是不一样的，你一不小心就错过了。

黄金，黄金不能算是投资，只能说是保值，黄金的价格是不是因为随着时间而上升的，而是和政治和黄金的金融产品有关系，不懂得小朋友可以去看下支付宝里面的黄金，基本上每一天都没有什么变化。

股票：对于非专业的投资者来说，是没有什么时间去研究市场的，买股票收益可能会高一些但是往往也是伴随着高风险的。买股票还有最重要的一点就是，如果没有专业的知识，丰富的投资经验和充足的时间，有几个人真正能逃脱做韭菜的命运？ P2P：不大保险，很多人都在上面摔跤过！具体可以看我之前回答汪涵代言P2P的那一篇：点击我的回答，找到汪涵代言P2P。

房产对于刚刚上大学的小朋友肯定是买不起的，所以就只有一个了基金。我们投资的好伙伴！！！！

四，基金

首先和大家说的就是基金，基金的风险没有股票的高，但是只要我们操作的好，我们就可以达到股票的收益。

（1）基金诞生

证券投资基金作为社会化的理财工具,起源于英国。1868年 ,当时的英国经过第一次产业革命之后,工商业发展速度快,殖民地和贸易遍及世界各地,社会和个人财富迅速增长。

由于国内资金积累过多,投资成本日渐升高,于是,许多商人便将私人财产和资金纷纷转移到劳动力价格低廉的海外市场进行投资，以谋求资本的最大增值。但由于投资者缺乏国际投资知识,对海外的投资环境缺乏应有的了解,加上地域限制和语言不通,无力自行管理。

在经历了投资失败、被欺诈等惨痛教训之后,人们便萌发了集合众多投资者的资金,委托专人经营和管理的想法,并得到了英国政府的支持。

因此, 1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”组织在美国《泰晤土报》刊登招股说明书,公开向社会个人发售认股凭证,这是公认的设立最早的投资基金。该基似分散投资于国外殖民地的公司债为主。

（2）什么是基金

基金，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。证券投资基金（以下简称基金）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立的财产。

说人话就是我们每个人出一点点钱然后汇总请专业的人去买卖股票，买卖债券，或者做其他金融投资。

相当于间接炒股，只是说你让专业人士帮你去投资。所以，也就意味着你可以不用付像炒股那么多钱，然后就可以在股票的海洋里面遨游，同时在基金中也存在着高收益高风险，低收益低风险。

（3）基金的种类

一般来说，我们的基金可以分为很多类型，基金按照不同的标准可以划分为不同的种类，比如根据基金投资对象的不同可以分为货币型基金、股票型基金、混合型基金、债券型基金等。

那么按照的标准是什么呢？

答案就是：比例！

比如一只基金里面80％是债券，那么它就是债券基金，如果80％是股票，那它就是股票基金。

1，基金根据基金募集方式的不同，可分为公募基金和私募基金。

公募基金可采取公开发售的形式，向广大社会公众募集资金，公募基金的投资门槛很低，10元甚至1元都可以参与投资，适合广大中小投资者。

而私募基金只能采取非公开的方式，向少数特定投资者募集资金。私募基金的投资门槛很高，一般最低投资金额在100万元以上，适合机构投资者和高净值人士参与。

2，基金根据基金交易方式的不同，可分为封闭式基金和开放式基金。

3，基金根据基金交易场所的不同，可以分为场内基金和场外基金。

所谓场内，就是指证券交易所上市，就是我们平时说的股票市场，也称为二级市场。目前国内有两家证券交易所：上海证券交易所和深证证券交易所。

场内基金就是指在证券交易所上市交易的基金。在交易时间内，可以像股票一样自由灵活地买卖，交易成本也很低廉，一般交易手续费在万分之二以下，甚至更低，而且还不需要印花税。场内基金的买卖操作只可在证券账户中完成

场外基金是指没有在证券交易所上市的基金，只能在一级市场向基金公司进行申购或赎回。场外基金在每个交易日下午三点收盘后，都会公布基金的当日净值，投资者在交易日下午三点之前所发出的申购或赎回申请，都会以这个净值成交，而下午三点之后发出的申赎申请，就得以下一个交易日的净值成交了。总之，场外基金每天只有1个交易价格，即收盘后的基金净值，这一点和场内基金是大不相同的。

场外基金的买卖平台很多，通过基金公司自身，或者银行、证券公司以及支付宝等基金代销机构，都可以向基金公司申购或赎回基金，但要注意不同渠道的申赎手续费不一定相同。

一句话，就是场内基金的费率比场外基金便宜，但是操作比场外基金麻烦。

4，基金根据基金投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币基金和混合型基金等。

股票基金以股票为主要投资对象，是最常见的基金。根据证监会的规定，基金资产80%以上投资于股票的为股票基金。

债券基以债券为主要投资对象。根据证监会的规定，基金资产 80%以上投资于债券的为债券基金。

货币基金以短期国债、中央银行票据、银行存款等货币市场工具为投资对象。货币市场基金只能以货币市场工具为投资对象。

货币基金之所以叫货币基金，就是因为它具有像货币一样的无风险性和超高流动性，此外它还有一定的稳定收益，可以被当做“准货币”、“准储蓄”。比如，余额宝作为一种货币基金，就可以直接用来购买商品，也即具备了货币的支付功能。

混合基金同时以股票、债券和货币市场等为投资对象，资产的配置相对比较灵活。混合基金会依据基金投资目标的不同而制定不同的股票和债券配置比例，据此还可以细分为：偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。

如果股票配置比例较高，比如达到50~70%，那么就叫偏股型基金，反之，如果债券配置比例较高，就叫偏债型基金。如果股票和债券的配置比例差不多，就叫股债平衡型基金，而灵活配置型基金没有具体的比例，会根据市场状况灵活调整配置。

5，基金根据基金的投资理念，可以分为主动型基金与被动（指数）型基金。

主动型基金是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金，会有基金经理打理，有人为影响。而被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制市场表现，无人为影响

被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，试图以尽可能小的误差复制这一特定指数的收益表现，因此又被称为指数型基金。

上面我们列举了5种常见的基金分类方法，其他分类方法还有：按法律形式可分为契约型基金和公司型基金，按投资目标可以分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金，按资金来源可以分为在岸基金和离岸基金。

还有一些相对特殊的基金，并不完全适用于传统的基金分类方法，比如：交易型开放式指数基金(ETF)、上市型开放式基金(LOF)、分级基金、保本基金、基金的基金(FOF)等。

（4）基金的好处

第一个好处：基金有专门的基金经理帮我打理，很少有普通投资者对所有的投资品种都比较精通，像有的投资者对股票比较熟悉对债券比较陌生，当我们想投资那些不熟悉的品种时，基金就发挥作用了，有专门的经理帮我们打理，可以帮我们投资一些我们不熟悉的品种。

第二个好处：基金可以分散风险，持有单个股票或者债券的，风险还是比较大的，理论上来说，我们持有多个不同的品种，可以很有效的分散风险。这也是我们通常所说的，不要把鸡蛋放在同一个篮子里，但是这需要我们手动投资很多不同的种类产品才可以，对于普通读者来说呢，难度还是非常大的，而基金呢，一般会投资几十只甚至上百只不同的品种，它天然就是分散的。像沪深300指数基金，它拥有300只不同的股票，我们投资这只基金相当于同时购买了300只不同的股票，这样我们就可以将资产分散到300个不同的品种上，大大的减少了单只股票的风险。

第三个好处：投资基金，不需要频繁操作，比较省心省力，普通投资者都有自己的正常工作，白天的时候工作还比较忙，没有办法像专业投资者那样时时盯盘。而无论哪一个基金都有基金经理负责维护基金，我们只需要选对品种，剩下的事情基金经理就会帮我们完成，比较省心省力，非常适合我们的普通投资者。

五、货币基金、债券基金、混合型基金、主动管理型股票基金投资筛选

1、货币基金的筛选

货币基金的筛选主要有四个指标，分别是：收益率，流动性，成立时间，基金规模。

第一项：成立时间。货币基金的成立时间，3 到 5 年以上比较好。

第二项：基金规模。这个指标当然是越大越好。

第三项：流动性。什么是货币基金的流动性呢？其实就是指如果我们卖出这只基金后，资金多久能回到我们账上，一般来说有 T+0 和 T+1 两种交割方式。T 表示交易日，T+0 就是及时清算交割，T+1 就是隔日交割，也就是说，如果今天购买，用 T+0 的方式，今天就能确认份额。而 T+1 呢，则要到第二个交易日才能确认。 如果你今天卖出，用 T+0 的方式，今天就能确认交易，资金也是即时到账。而 T+1 呢，则要第二个交易日才能确认。确认之后资金需要 1 到 2 天才能到账。

第四项：收益率。货币基金的收益情况，可以通过每万份收益和 7 日年化这两个指标判断。万份收益就是按上一日或上一个交易日的收益率，1 万元本金能够赚多少钱。7 日年化收益则是指，根据过去七天的收益总和，计算出的年化收益率。

我们用“天天基金”官网为例，讲解一下货币基金的筛选。

（1）打开“天天基金”官网，http://fund.eastmoney.com/；

（2）在首页找到基金排行，点击它，选择货币基金排行，并且选择一百元起，A 类。按近三年的收益率，按从高到低排序，然后选择前十家

接下来我们继续将刚刚筛选出的前十家货币基金，从上往下的顺序，逐一来分析每只基金的成立时间，基金 规模，流动性，收益率这四项指标。这里我们以基金代码是 001666 的，鹏华添利宝货币为例进行分析

首先，我们看这只基金的成立时间，2015 年 7 月 21 日，到现在已经超过三年了。

接着，这只基金的规模，有 1434.26 亿元，规模还可以。

基金的流动性，我们怎么看呢？点击购买信息，进入新页面后，交易确认日这一栏，可以看到这只货币基金的买入确认日和卖出确认日，都是 T+1 日，所以不能随便取用。

最后，我们再来看看第四个指标收益率。这里可以看到我查询的这天，鹏华添利宝货币的每万份收益为 0.8143 元左右，7 日年化为2.88%，收益率有点偏低。

按照这种方法，把排名前 10 的基金逐一分析一下，选一个适合自己的货币基金就可以了。

货币基金的特点的是流动性高和风险低，收益稳定。所以非常适合把一些近期可能会用到的钱放在里面，比如说可供我们生活 3-6 个月的日常开支。这笔钱可能随时要用，放在货币基金里，等要用的时候再赎回，非常灵活。

2、债券基金

筛选债券基金和货币基金的指标都有些类似，有五个，分别是：基金成立年限、收益率、基金规模、费率、基金经理是否频繁更换。 前三个指标，在筛选货币基金的时候，已经介绍过了，这里简单说一下。

第一项：成立时间。选择 3-5 年以上的 。

第二项：收益率。和货币基金不同，债券基金需要看累计三年以上的收益率，优先选择收益率更高的。

第三项：基金规模。越大越好。

第四项：费率。费率就是我们购买这只基金会产生的服务费用。基金经理，银行工作人员，在帮我们投资和保管资金的时候，都不是免费的，这笔钱我们支出的越低越好。

第五项：基金经理是否频繁。如果一只基金频繁的更换基金经理可是不太好的，这样会严重影响基金运作的稳定性。

实操步骤如下：

（1）打开天天基金官网，点击“基金筛选”。

（2）在基金类型当中选择债券型。

（3）我们选择成立年限大于 7 年的。我们的筛选条件是 3-5 年以上，这里没有 3-5 年的选项，那我们就挑选年限长的吧

（4） 看累计三年以上的收益率，优先选择收益率更高的。和货币基金一样，我们将近三年的收益率按从高到低排序，然后在选择前十家

（5）查看债券基金的基金规模，点击查看详细信息，就能看到每只债券的详细信息了。规模越大对我们越有利，我们尽量选择规模大的就可以了。

（6）接下来看费率。仍然在详细的信息当中，我们可以比较一下费率。手续费越低，我们的成本就越少。

（7）看一下基金经理是否变化的频繁。我们用博时信用债券 A/B(前端：050011 后端：051011)来说明下怎么来看某只基金的基金经理变动情况。点击这只基金的名称，进入基金详细信息页面,把页面往下拉，找到基金经理变动一览，可以看到，这只基金的经理成立之初到现在，没有更换过，相当稳定。

3、混合型基金

混合型基金的筛选需要考虑七个指标，分别是：基金的规模；成立时间；收益率；手续费；基金公司的盈利能力；基金经理的更换频率；基金经理的选股择时能力。

第一项：收益率。收益率当然是越强越好。

第二项：成立时间。挑选成立时间在三年以上，这样的会更稳健。

第三项，基金的规模。混合基金的规模不宜过小，但也不宜过大，建议大家挑规模在 2 亿至 110 之间。

第四项：基金的手续费。当然是越低越好。

第五项：基金经理的更换频率。这个指标在筛选债券基金的时候讲过，经理更换的频率越低越好。

第六项：基金所属基金公司的盈利能力。一般从两个方面来看：①看它在同类基金公司中的排名。②看他的盈利是否跑赢沪深 300 指数。

第七项：基金经理的选股择时能力。主要是参考四个指标：①从业情况，看这个基金经理任职多久了，建议不小于三年；②评分，高于 50 分的比较有保障；③星级，越高越好；④管理的基金收益排名：没有跑赢同类平均水平的，可以排除。

实操筛选如下：

（1）按收益率初步筛选。打开“天天基金”官网，点击基金筛选，基金类型选择混合型基金，然后在基金业绩这一项里选择近三年前 100 名，并将它们按照近三年收益率从高到到低排序

（2）详细查看基金的业绩，也就是收益率。我们从刚刚筛选出来的当中，选择排名第一的“交银新回报灵活配置混合 C(519760)”为例介绍。点击基金名称，进入到这支基金的详细信息页面，分别看一看成立以来、近三年和近一年的收益率。我们可以看到这支基金近一年的的收益率不高，这主要是受 2018 年单边下跌，全市场跌幅超过了20%左右所累。但是这支基金近 3 年和成立以来的收益率还是不错的

（3）基金规模。我们可以看到刚才选出的那只基金的规模只有 0.36 亿，不符合这个标准，所以可以剔除不要考虑。我们在刚才的排行中挨个向下看，第二位基金规模只有 0,92 亿,也不符合标准，同样剔除。而排在第三位景顺长城鼎益混合(LOF)(162605)，基金规模有 43.34亿，完美复合标准，因此在此步骤下，它可以做为待选基金，接下来我们继续分析这只基金。

(4)成立时间。我们可以看到景顺长城鼎益混合(LOF)(162605)2005 年

3 月 16 日就已经成立了，成立时间相当长了，所以这支基金仍然复合标准，我们继续往下看。

(5)手续费。通过最初基金筛选的排行页面我们可以看到，这只基金的的手续费是 1.5%,，但是打折后是 0.15%，基本处于收费比较低的水平。

(6)基金公司的盈利能力。点击基金公司名称，进入基金公司详细信息页面，找到收益与规模这一栏，选择混合型，可以看到近五年来的这家公司的收益与规模比高达 108.29%，远超过同类平均，更是跑赢了沪深 300 指数，说明了该基金公司的盈利能力还是不错的。

(7)基金经理是否频繁更换。点击基金经理刘彦春的名字，进入基金经理详细页面。可以看到这只基金在 14 年期间只更换了 4 次基金经理，且刘彦春这位基金净在任也将近 4 年了，还是比较稳定的。

(8)基金经理的选股择时能力。在基金详情页的下方可以看到现任基金经理的情况。我们可以看到这位经理的从业近 10 年了，符合要求；评分 54.42；有三颗星，不是很高，但是都合格了；基金收益排名，在基金经理详细信息中可以找到。可以看到这个基金经理总共担任过 8 个混合型基金的基金经理，除了刚刚成立的那支基金，时间太短，不具备参考性，其他的 7 只基金总的表现还是不错的。

4、主动管理型股票基金

主动型股票基金的选择指标和混合型基金的一样，分别是：基金的规模；成立时间；收益率；手续费；基金公司的盈利能力；基金经理的更换频率；基金经理的选股择时能力。具体筛选表转可参照混合型基金部分的介绍。

实操筛选如下：

（1）按收益率初步筛选。打开“天天基金”官网，点击基金筛选，基金类型选择股票基金，在基金业绩中选择近三年涨幅排名前 20 名，共筛选出 10 只基金.（2019 年 4 月 22 日筛选

仔细看一下，这 10 只基金的基金类型种还有“股票指数”和“联接基金”，这里要说明的是这两个其实都是指数基金，也就是被动型基金，并不在我们本次筛选的范围内，可以直接忽略。

（2）详细查看基金的业绩，也就是收益率。我们从刚刚筛选出来的当中，选择股票型的 “易方达消费行业（110022）”为例介绍。点击基金名称，进入到这支基金的详细信息页面，分别看一看成立以来、近三年和近一年的收益率。总得来说基金的收益率还是不错的

（3）基金规模。基金规模有 175.24 亿，还是比较大的。

（4）成立时间。我们可以看到这只基金 2010 年 8 月 20 日就已经成立了，成立时间已经超过三年，所以这支基金仍然复合标准，我们继续往下看。

（5）手续费。通过最初基金筛选的排行页面我们可以看到，这只基金的的手续费是 1.5%,，但是打折后是 0.15%，与其他两只股票型基金相同

（6）基金公司的盈利能力。点击基金公司名称，进入基金公司详细信息页面，找到收益与规模这一栏，选择股票型，可以看到近三年、近五年来的这家公司的收益率均超过同类平均，说明了该基金公司的盈利能力还是不错的

（7）基金经理是否频繁更换。点击基金经理萧楠的名字，进入基金经理详细页面。可以看到这只基金在 9 年期间更换了 5 次基金经理，但是萧楠一直都在。基金经理还算是比较稳定。

（8）基金经理的选股择时能力。在基金详情页的下方可以看到现任基金经理的情况。我们可以看到这位经理的从业近 7 年了，符合要求；评分 50.21；有三颗星，不是很高，但是都合格了；基金收益排名，在基金经理详细信息中可以找到。可以看到这个基金经理目前管理的股票型基金只有这一只，这只基金的收益算是不错的

六，债券基金

1、什么是债券基金？

债券基金是指投资的基金里80%都是债券，当然，这里我们先来搞懂债券是什么。

债券是一种债权关系，根据债券借钱的对象不同，我们把他们分为地方政府债、国债、企业债，所以你买了债券后相当于地方政府、国家、企业向你借了一笔钱。

它的特点是风险较小，因为不用承担经营风险，而且借钱的背后是实力雄厚的国家政府。

债券基金属于短中期投资，一般建议持有1-3年，收益率在6%-8%，属于标准普尔家庭四类资产中的稳健类资产，收益还是很稳健的。

给大家推荐一份优质债基清单（由基鑫阁整理，侵删）

2、 怎么挑选债券基金？

这里给大家四个指标，根据这四个指标就可以筛选出靠谱的债券基金了。

第一个指标：基金的成立时间和规模

刚成立的基金，我们无法根据它以往的业绩进行判断，建议挑选成立三年以上的基金。

规模太小的基金容易清盘，建议是选择规模1亿以上的债券基金。

第二个指标：基金历史收益率

选择历史收益更好的债券基金，说明相对来说风险会低，收益也比较稳定。

第三个指标：费率

费率是影响成本的一个指标，费率太高，持有成本就高，选费率低的，长时间下来也会节约不少成本。

第四个指标：机构持仓比例

债券基金还是需要看下机构持仓比例，如果机构持仓比例过高，那么不利于散户投资，碰到大额赎回就比较危险。

3、 债券基金买卖实操

债券基金的操作方法跟指数基金的操作方法一致，我们在指数基金模块统一来教大家怎么操作。

七，指数基金

1、 什么是指数

指数是一种选股规则，我们可以看一下沪深300的例子，沪深300指数是国内最出名的一个指数，它是从A股当中挑选出300只流通市值最大的股票，这就是沪深300指数的选股规则，这个规则是在指数成立的时候，就事先规定好的，比如基金公司知道了沪深300这个指数的规则就可以建立一个基金，完全按照沪深300的规则来买入对应的300只股票，这就是我们说的指数基金复制指数，追踪指数。

所以指数基金是按照既定的规则，也就是指数的规则来买入一篮子股票，指数基金它主要投资于股票，也是股票型基金的一种，但是它与传统的股票基金有很大的不同，传统的股票基金是主动型的，一般由基金经理来选股，基金的收益情况取决于基金经理的个人投资能力。如果基金经理投资能力强，基金的收益率就很好，如果基金经理辞职或者换人了，那这个基金未来的表现可能与之前截然不同。

比如说世界上比较知名的基金经理彼得林奇，彼得林奇是美国最著名的基金经理之一，他管理的基金叫麦哲伦基金，在彼得林奇担任麦哲伦基金经理的13年里，这支基金取得了28.9%的年复合收益率，十分惊人。但是在彼得林奇退休之后，麦哲伦基金则表现平平。这就是传统主动型基金的一个缺点，它的收益主要取决于基金经理投资能力，当然我们普通投资者也是很难去判断或者衡量某位基金经理他的投资能力到底是如何的。

指数基金则没有基金经理来选股，是被动型的基金，指数基金选择某个指数作为模仿的对象，完全复制某一个指数按照这个指数所包含的所有股票和各个股票的占比来选股，比如说一些沪深300指数基金，就是完全按照沪深300指数规则来选股的，基金经理只是负责监督维护这个过程，他本身并不参与选股，指数基金的收益，取决于跟踪的指数。

2、什么是指数基金

我们说完指数，那么什么是指数基金呢？

指数基金是指根据指数规则选择出来的的一堆股票的集合。指数又分为：宽基指数、窄基指数（又称为行业指数基金）

宽基指数有各行各业如沪深300包括多个行业的股票集合、窄基指数只代表一类行业的股票集合如医药就只有医药行业有关的股票集合。

指数基金属于长期投资，一般建议持有3-5年，收益率在10%-20%，属于标准普尔家庭四类资产中的第三类钱生钱的资产。

3、 指数基金的优势

1）按规则选股，避免受人为因素影响。

指数基金是按照事先规定好的指数规则来选股，不需要基金经理参与选股。收益的高低也不受基金基金经理影响而是取决于追踪的指数。

2）可以长期上涨。

买指数基金其实就是买国运，只要国家持续发展，指数基金就会长期上涨。除非不看好国家发展。

3）指数基金可以长生不老。

由于是按照指数规则来选股的，当选择的对于股票不符合规则时，则会被指数剔除换新的血液进来，所有我们说指数基金是长生不老的。理论上指数的寿命同国家的寿命。

4）费率低

相比股票基金来说，指数基金的费率是非常低的。同样十万块钱，指数基金可能要交500，股票基金可能要交1000。

4、那么我们怎么挑选指数基金呢？

这里呢建议大家还是从宽基指数开始投资，然后从通过以下几个指标进行筛选。

1）基金规模小于3亿元的不要选

选择规模大于3亿元的指数基金，避免基金被清盘。

2）挑选费用较低的基金

基金费用包括管理费、托管费、申购费、赎回费等费用，这些费用在基金成本占比大的话收益影响就较大。但是总的来说，指数基金比起主动型基金来说费用还是低的。

3）跟踪误差

选择跟踪误差小的，跟踪误差也会影响基金的收益，跟踪误差是指你选出来的这只基金跟它复制的指数之间的误差，所以我们在选择基金的时候要选择跟踪误差小的。

4）成立年限

选择成立年限大于3年的，时间太短的基金还没得到市场很好的检验，这样的基金你放心吗？

5、指数基金买卖实操

我们用支付宝来演示指数基金的实操，有没有很期待呢？（债券也是同样的道理哦！）

1） 基金买入操作：

打开支付宝，切换到【财富】页面，点击右上角的【搜索按钮】，在【搜索框】输入你要购买的基金代码，点击【搜索】，这里以易方达上证50为例，点击【买入】按钮，输入需要购买的金额，选择付款方式，点击【确定】即可完成买入操作。

说完怎么操作，最主要的是购买的逻辑。

指数基金最基本的投资逻辑是“低估值的指数+定投”，关于定投我们后面在介绍，这里先说一下“低估值的指数”到底是什么意思。

1、价值投资

“低估值指数”的理论基础是本杰明.格雷厄姆的价值投资理论。在这位价值派的开山鼻祖的著作《聪明的投资者》中，提到过一个观点：

股票有其内在价值，股票的价格围绕其内在价值上下波动。所以当我们买一只股票时，应该判断一下，当前股价与股票内在价值之间的关系。

如果一只股票的内在价值是 1 元每股，那你花 0.4 元买入，你想要获利，只需要静静的等待价格回归价值就可以了。

我们知道指数的成份股是相对固定的，指数的点数是成份股股价的综合反映。如果单一个股的股价和其内在价值有上述规律，那所有成份股的综合股价和他们总的内在价值也存在上面的规律。所以，当你选择一只追踪低估值指数的基金时，等待指数的估值回归价值，指数基金的价格必然上涨，而你也就获利了。

可是我们怎么知道指数当前是否处于低估值状态呢，我们可以通过一些估值指标和方法来帮助我们判断。

2、估值指标

主要的估值指标有 4 个：市盈率，市净率，盈利收益率，股息率。

市盈率。市盈率 PE=市值（P）/净利润(E)，表示需要多少时间可以把投资的钱赚回来。

市净率。市净率 PB=市值（P）/净资产(B)，反映的是当前市值相对于公司实实在在的资产的溢价程度。

盈利收益率。是市盈率的倒数，等于净利润（E）/市值(P)。反映的是把一家公司买下来，这家公司一年的盈利能够带来的收益率。

股息率。股息率=分红/市值。

3、估值方法

（1）指数温度法

原理

指数温度表示的是指数当前估值，在历史估值中的位置。比如说某只指数当前的温度是 10 度，也就是说历史上只 10%的时间要比当前更便宜。

指数温度取决于指数当前的市盈率和市净率在历史数据中的正态分布值。听起来好像有点高深，不用担心，我们不用当数学家，所以其背后的原理没有必要搞得那么清楚。我们只需要学会怎么计算，怎么运用就好了。

一般来说，我们根据指数温度将指数的估值区间分为低估区、正常估值区、高估值区。操作策略就是在低估值区域开始定投，正常估值区域停止定投，持有原有份额，高估值区域分批卖出基金。

（2）盈利收益率法

原理

历史数据表明，在全球范围内，绝大多数股市，在熊市最低估的时候，市盈率都会在 10 倍以下，也就是盈利收益率会在 10%以上。杰明.格雷厄姆将这个作为他用盈利收益率去买股票的第一个标准。

同时我们认为，购买股票的盈利收益率应该要大于债券基金的盈利能力，否则，就没有投资价值了。

盈利收益率法的应用

盈利收益率大于 10%的时候，开始定投；盈利收益率小于 10%，但大于 6.4%时，持有观望；盈利收益率小于 6.4%时，分批卖出。

停止定投设定 6.4%是因为，债券基金的长期平均收益率就是 6.4%，如果指数基金的盈利收益率不足 6.4%，风险又比债券基金高，为什么还要投资指数基金呢。

指数基金买哪只

1、确定要投资的指数。通过估值判断，我们已经选出了低估值的指数，但是在某一个时期，低估值的指数有可能有很多，这时候应该如何选择呢。对于新手来说，建议挑选代表性强，主流的低估值指数，可以先从宽基指数开始。

2、选择靠谱的基金公司。选定了低估值的宽基指数后仍然存在一个问题，因为追踪某一个指数的基金不会只有一只，如何从这么多基金中挑选最合适的那只呢。要解决这个问题，我们先看他的出身。基金公司的实力对指数基金的表现起着至关重要的作用。目前国内一般资金规模超过 1000 亿的基金公司实力都是杠杠的，所以可以以此为筛选标准。

3、锁定指数基金。具体到指数基金本身，我们主要看四个指标：跟踪误差率要低于同类水平，越小越好；基金规模越大越好；成立年限应在 3 年以上；管理费率越低越好。

2） 基金卖出操作：

选择需要卖出的基金，点击【卖出】按钮，输入需要卖出的份额，点击【确定】，即可申请完成。

俗话说的好，会买的是徒弟，会卖的是师傅。指数基金定投有一条最重要的原则是“止盈不止损”，我们可以在市场下跌时继续坚持定投，拉低成本，但是当市场好转，我们开始盈利的时候，如果不能及时落袋为安，一旦市场恶化，经过长时间定投等来的盈利消失，那就追悔莫及了。

下面我讲一下四种常用的止盈方法。

市场情绪止盈法

过往的历史表明，每一次牛市的中后期，市场都已经变成了一个全民狂欢的场所，菜市场大妈，小饭馆的食客，路边的行人几乎每个人都在谈论股市，当这种现象出现的时候，意味着牛市已经进入中后期，别人贪婪的时候我恐惧，此时及时卖出止盈才是明智之举。

这种方法的最大确定是受主观情绪影响较大，一旦被市场的狂热冲昏了头脑，可能就无法抽身了。对于一个投资者来说，最重要的不是技术，而是心态。

目标止盈法

这种方法很简单，在最初开始定投的时候就设置一个止盈目标，比如收益率达到 20%时卖出。这种方式的缺点仍然是主观干扰太大。指数基金定投的年化复合收益率一般在 15%左右，但这是一个长期的结果，在定投期间可能有很长时间基本没有什么收益，或者负收益，但是很短的时间内可能会取得很高的收益。这是中国股市牛短熊长的特点决定的。

回撤止盈法

首先来看什么是回撤。当收益率达到一个阶段的高点时，从高点下跌，我们称之为回撤。回撤止盈法的逻辑就是预先设置好回撤率，达到这个回撤率就开始卖出，比如当你开始浮盈时，只要市场持续向好，你静待浮盈继续上升，但当浮盈到达一定高度，下跌 10%就卖出离场。

这也是一种靠主观判断的方法，在市场持续上升时，可能会取得较高的收益。但市场变化无法预测，一旦回撤止盈点的设置不好，也可能适得其反。

估值卖出法

这种方法是我力荐的一种方法，因为这种方法的底层逻辑和买入是相互关联的。指数基金定投的核心其实就是低估时开始定投，静待估值回归，获取收益卖出。因此当指数进入正常估值时，可以考虑减少定投金额或者停止定投持有观望，当进入高估区域时，分批卖出。

这种方法有其最根本的逻辑，并不依赖个人对市场的主观判断，因此我个人认为是最可靠的方法。但是可靠并不一定是获取收益最高的方法。不过对于一个投资者来说，有一套建立在客观规律基础上的完善的投资体系才是最重要的，在这个体系内，我们获取收益的概率才是最大的。靠主观判断市场最然可能获取更高收益，但是获取收益的概率却小了，因为一旦主观判断失误，就可能一无所获。投资获利看的不只是赔率，还有概率。希望小伙伴们能够合理利用这四种方法，在保证自己大概率获取收益的同时，再去追求更高的收益。

这两类替代余额宝的投资品就已经讲解完毕了，你的小本本是不是写满了呢？

我们来总结下这两类投资品：

1、 保本固收的债券基金，适合短中期投资，收益为6-8%，投资时间建议是1-3年，勉强跑赢通货膨胀。

2、 长期投资品指数基金，需要长期坚持投资，收益为10-20%，投资时间建议是3-5年，耐心坚持投资，实现财务自由是不遥远的事情。

八，买卖措施之定投

1、基金定投

投资主基金主要有两种方式，一种是单笔投资，也叫做一次性支付，也就是有一笔钱，我们一次性都投入进去，另一种是定投，也就是用定期投入的方式来投资。

来看一下它们之间的区别：一次性投资需要投资者手里有足够多的资产，而且单笔投资需要投资者对买入时机把握非常精准，这是很难长期做的。而定投只需要我们用每个月固定的收入，从中拿出一部分在固定的时间买入就可以了，所以说定投是非适合不同投资者的一种投资方式。

定投基金就是我们每个月在一个固定的时间去投资某一类基金，这有点类似于银行的零存整取。

定投其实对我们每个人来说并不是新鲜事，几乎每一个上班族都参与过定投，最典型的例子就是五险一金，我们知道每个月工资发下来之后，都会拿出一部分钱去投到五险一金上，这样当我们老年的时候就可以支取养老金了，像养老保险这么重要的关乎国际民生的计划，国家都是选择了定投这种方式，就是因为定投是久经考验非常优秀的投资策略。

2、定投好处

定投有三个好处：

第一不需要很多钱，每个月只有几百元都可以开始定投，积少成多。

第二定投对于投资的时机要求不高，每个月只需要在固定的时间里去投资就可以了。

第三定投可以分摊成本。这是怎么做到的呢？我们可以看一个例子。比如说我们去市场上买猪肉，贵的时候猪肉可能30元钱一斤，便宜的时候15元钱一斤，我们每次买30元钱的猪肉，那么在贵的时候能买1斤，便宜的时候能买2斤，60元分两次买，这样算下来，买两次平均只要22.5元1斤，所以我们可以看到定投可以自动的让我们在便宜的时候多买一些，便宜的时间越长，就可以把成本摊低，成本低了，我们的收益自然也就提高了。

3、定投适合人群

定投适合哪些人

这些人群都是非常适合用定投的方式来投资基金的：

第一我们现在很多朋友的工作都很忙，没有太多时间进行理财。可是你不理财，财不理你，定投可以帮助工作比较忙的朋友解决投资问题。因为定投根本不需要盯盘，每个月只需要在固定的某天抽出几分钟，判断一下某支指数基金是否还值得投资就可以了。如果值得投资，我们就执行定投操作，还可以设置自动定投，连理都不用理，隔一段时间，查看一下收益就可以了。

第二定投可以说是为上班族量身定做的，上班族每个月都会有一定的工资收入，这些收入的节余部分可以定投基金，国家也让上班族用定投的方式缴纳社保和养老保险，其实就是因为这个方法特别适合上班族。

第三是对基金感兴趣，但是苦于无法入门的新朋友，可以从定投开始行动。这是因为定投的操作非常简单，很容易就学会了，并且也不会让大家一下子拿出很多钱来投资，基金定投的门槛很低，只要10块钱就可以开始定投了，几乎所有的朋友都是可以拿出来的。

第四是对投资收益不满，想提升收益的投资者。我们知道股票基金的波动性比较强，风险比较大。如果是一次性买入，是很可能遭遇短期的大幅暴跌的，但是定投可以通过分批买入的方式降低风险，如果一开始我买在了相对比较高的时候之后，定投会把我们的投资成本降低，提升我们的收益。

第五定投非常适合家庭投资。家庭里的顶梁柱所承担的责任是很重的，需要为生活的各个方面积累财富。比如说像养老日常开支，子女教育等等。那么定投可以让把平时不用的闲钱整合起来，持续获取高收益，类似于零存整取，可以帮我们存钱，但是效果上是远远优于零存整取的，因为基金的长期收益比银行储蓄收益高的多，通过定投基金，可以帮助我们为未来的规划积累一笔可观的资金。

定投适合任何愿意付出，努力学习想实践财务自由的人，通过学习可以不断的掌握和优化基金投资的技巧，通过定投基金稳稳的积累财富，耐心等待复利，发挥巨大威力，实现我们的财务自由。定投主要两个要素：时间和金额。

4、定投的时间

需要选择一个固定的时间。例如每个月的15号，时间一旦确定，就不要轻易变动。对于上班族来说，往往是从工资当中拿出一部分用于定投，可以在每个月发下工资来之后的第二天进行定投，这样做有一个好处就是工资一拿到手就进行定投，可以防止乱花钱。

从历史数据的统计来看到，具体选择哪一天对最终的收益率影响并不大。定投是一个长期的过程，每月固定时间定投，这个月可能买在比较高的位置，下个月有可能会买的比较低的位置。短期的涨跌我们无法预测，只要每个月按时定投，时间会自然的平滑我们的基金成本价。

5、定投的频率

是按月定投好，还是按周去定投好。其实这两种方式效果差不多，根据过去的历史数据，长期按月投或者按周投同一个品种，效果的差距非常小，几乎是一样的。只是按周投，短期的收益率曲线看起来会更平滑一些，具体选择频率的时候，根据自己的需求选择就好了。定投的好处是完全摒弃了主观情绪的影响，因为很多朋友遇到股市下跌时不敢去买，等涨起来之后又会买不少。定投可以避免这种情况，帮助我们养成投资的纪律性。

6，定投资金

股票型基金的平均投资周期，一轮牛熊大约3到5年。虽然说3到5天是一个平均数，有可能比平均短一些，也有可能平均长一些，但是我们要做好长期投资3到5年以上的心理准备。

如果定投的钱，在这个3年以内就用到了，就会影响到我们的投资。另外注意一下定投的金额不能定太高，如果定高了，可能会影响到我们的开支和正常生活，毕竟定投的资金需要几年的时间不能动，还得留出一部分资金应对生活所需。

九，基金知识的重要点

开始投资基金之前，我们必须要了解一些关于基金的基础知识，这能为我们后面的实际操作做准备。

1.基金的代码，每个基金都有一个专属于他们自己的代码，用来分辨不同的基金，相当于基金的身份证号。我们每个人的身份证号都是不同的，基金也是一样，每个基金的代码都是不同的，在不同的市场上，基金代码的为明规则是不同的，在A股基金呢一般是由6位数字来组成。港股也是由数字构成，但是只有5位，美股市场基金的代码是由3到5位的英文字符来构成的，通过这些代码，可以找出某一只确定的基金，不会产生歧义。

2.基金的净值，指的是一份基金当中所包含的市值。比如说某一支基金，它的净值是1.5元。这就说明这一份基金当中包含市值1.5元的股票等金融资产，比如说我们买了1000元的基金，如果买净值1元的基金可以买到1000份。如果买净值2元的基金可以买到500份。但是实际上都是买入了总市值1000元的基金，净值的高低，只是说一份基金当中还有多少股票等资产，并不是一个衡量基金是否值得购买的标准，净值不是越高越好，也不是越低越好。净值的高低与这个基金是否有投资价值并没有什么关系，具体是不是值得投资，要分析基金背后的这些股票的投资价值，看净值的高低是看不出来的。

常见指数：

指数基金也是非常大的一类资产，目前全球市场上有4000多只指数基金，咱们国内现在也有几百只了，这么多的指数基金，我们不可能全部掌握，也没有这个必要，只需要掌握其中一些比较好的指数，学会从它们身上赚到钱，这就足够了。

我们来了解一下有哪些常见的指数，最常见的指数主要有这几种：分别是上证50、沪深300、中证500、红利指数、恒生指数、标普500。

上证50指数的是投资超大型企业，

沪深300主要投资大型企业，

中证500要投资中小型企业，

红利指数主要投资高分红的企业

恒生指数就是投资香港大型央企

标普500投资美国企业

十，投资心理建设

投资这件事，最重要的不是技术，而是心态。

只有能够克服心理大魔王的人，才能在市场的风云变幻里笑到最后。下面是一些常见的投资心理误区，希望引起小伙伴的警觉。

赌博心理：为博取更大收益，将所有自己资金都投入进去。投资不要求原始资金的大小，现在很多平台 10 元起就可以定投，但是资金必须是闲钱，对于指数基金定投来说，最好是 3 到 5 年以上用不到的钱。如果把所有的资金都投入进去，一旦生活发生变故，有可能不得不在亏损的情况下割肉卖出。

投机心理：通篇我都在力求给小伙伴们建立一套基于长期的价值投资体系，市场短期走势更多受到市场情绪左右，如果想搞波段操作，赚把钱就跑，就是试图预测市场情绪，这无异于痴人说梦。

喜涨厌跌心理：指数基金定投在下跌时可以买入更多，拉低持有成本，这样才能在未来赚更多。所以短期的涨跌，对我们来说一点意义也没有，我们要做的就是低估值时买入，静待估值回归。

不知足心理：如果你感觉自己止盈早了，这种心理一定要克制，我们只赚自己能力范围的钱，按照自己的投资体系执行，只有落袋的钱才是实实在在的收益。

盲目从众心理：看到别人赚的比自己多，丢掉立场，跟随他人投资。一定要记住坚守在自己的能力圈范围内，否则很容易出现误判。这一篇可以说是史上最完整的基金投资指南。

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