经营活动产生的现金流量净额如果是负数说明什么？

经营活动产生的现金流量净额如果是负数说明什么？

企业的现金流来源有三个：经营活动现金流（企业正常运营产生的现金流），投资活动现金流（比如投资固定资产，无形资产等），筹资活动现金流（如银行借款，股权融资等等）。

这三种现金来源产生的现金流都有可能是正或者负：

1. 筹资最好理解了，借入银行贷款就会产生正现金流，还债就会产生负现金流；

2.投资活动也相对比较好理解。新建一个厂房会导致账面现金减少，固定资产增加，现金流为负。如果厂房被卖掉，那么现金增加，固定资产减少，现金流为正；

3.经营活动可能稍微难理解一些，因为正常来想，企业经营活动现金流如果为负，那不就是亏钱？生意还做什么？不过在实际经营活动中，很多时候，即使企业的净利润为正，经营活动现金流也可能会为负的。

在净利润为正的时候，两个常见的例子：

1.存货导致现金流为负：企业预期下个季度有双十一，销售额要大幅上涨，因此提前大量备货，导致当期现金流为负，相当于提前预支了存货采购款；

2.应收款账期较长：有些客户非常强势，比如大型的国企，这些客户能贡献很大收入，但是需要半年甚至一年才跟企业进行一次现金结算，就是说我在会计上可以确认今年赚了钱，但是实际的现金要到明年才能收到，因此今年的现金流也可能是负的。

另外，最可能的就是，企业本身就是亏损的状态：

现在tmt创业公司最常见的情况：企业早期阶段，还没有产生规模效应，收入较少，企业的人工、房租等固定成本占比很高，因此企业往往是亏损的，这个时候经营活动现金流也很可能是负的。这个阶段的企业需要对外融资才能度过，当企业成长到一定规模的时候，固定成本占比下降，企业扭亏为盈，现金流就回正啦。