如何看待最近基金暴跌？

如何看待最近基金暴跌？

先说结论：无论是26日还是28日的大跳水，本质是流动性驱动的市场涨幅过快，但短期基本面较差，市场需修整等基本面跟上。

但是结构性牛市的判断依旧不变，科技牛仍是2020年确定性最强的投资主线。

而调整的时间，主要取决于全球疫情的拐点何时到来。

如何应对？

主要取决于你的仓位。01上周，全球市场大跌。

首先看全球市场的中心美股：当地时间27日，美股三大股指全部跌幅超4%，集体创下历史最高单日点数损失，道琼斯指数狂泻1190.95点。

需要提及的是，道指自1896年创立以来，单日跌超850点的记录总共只有5次，其中3次发生在上周。如果投资人不够理解这其中跌幅代表的意义，换个更形象具体的说法。标普500指数，在第二次世界大战以后，周跌幅超过10%的，一共4次：第一次，1987年，黑色星期一，结果是80年代末的全球性经济衰退，和波澜壮阔的世界剧变；第二次，2000年4月，科技股崩盘，历史上最大科技泡沫的破灭；第三次，2001年9月，911事件，全球格局震荡；第四次，2008年10月，世界金融危机；第五次，2020年2月的最后一周。

再看A股市场——继26日大跌后，28日继续大跌。最近疯狂的5G、芯片、半导体、新能源车跌幅靠前。

恐怕很多人的想法是：早知道市场跌这么惨，我卖出就好了。抱着这种想法的投资人，如果不及时转变，一辈子都摆脱不了韭菜的命运。是的，一辈子！稍微拉长一点时间，这些科技指数今年以来全部是上涨的。即便加上上周跌幅，涨幅最高的中华半导体指数仍有39.13%。

2个月涨幅仍有40%，如果一直持续，年度涨幅将高达648.27%。高不高？非常高。在最疯狂的2014、2015年，涨幅最高的非银金融涨幅仅有121.16%。

再看估值：即便是科技板块大跌，全指信息仍显高估，创业板指接近高估。

也是在周五日中，我了条朋友圈提醒创业板可能会跌破20日均线。

02那么，如何看待此次调整？结构性牛市的判断依旧不变，科技牛仍是2020年确定性最强的投资主线。此次调整，本质是流动性驱动的市场涨幅过快，但短期基本面较差，市场需修整等基本面跟上。海外大跌只是调整的导火索。有投资人担心若美股为代表的发达市场持续下跌会对A股造成重大影响，据海通证券策略首席研究：短期看外盘下跌会对A股造成资金和情绪扰动，中长期看，股市走势还是取决于内因。而且据巴菲特指标显示，中美股市中A股估值更低。股神巴菲特曾经有一个指标，那就是如果股市总市值/GDP的比例，如果在70%至80%的区间之内，是比较合理的估值，可以抄底买入，一半长线会有比较大的收益。但如果这个比例高于100%则视为偏高，150%甚至接近200%买进股票，就等于在“玩火”。截至2月28日我国巴菲特指标仅为63%，即使考虑海外中资股，也只有99%，远低于美国的208%。这可能也是为什么巴菲特所管理的世界最大基金，目前持有的现金达到了1290亿美元的历史最高水平的缘故。03第三个关键的问题：这次调整时间会有多长？这次海外市场大跌的一个重要原因，是新冠肺炎疫情在全球的迅速扩散。调整的时间，主要取决于全球疫情的拐点何时到来。根据世卫组织最新报告，截止欧洲中部时间2月29日早上10点，在全球除了南极洲以外，有人居住的六大洲均出现了确诊病例，全球已经有53个国家通报了病例。目前海外比较严重的有三个地区：最为严重的是韩国。截至当地时间3月1日下午4时，韩国累计确诊病例达3736例，新增210例。这一数据如果放在中国来比较，已经超过了湖北以外的所有省份。国内和韩国人口相近的浙江省，到目前为止的确诊病例数也仅为韩国的1/3左右。其次是意大利。截至当地时间3月1日下午18点，意大利的累计确诊病例为1694例，当天新增566例。而且由于欧盟内部没有物理边界，意大利的疫情在迅速向欧盟各国扩散，当天德国和法国的累计确诊病例分别升至129和130例。第三个是伊朗。截至当地时间3月1日，伊朗的累计确诊病例为978例，当天新增385例。而且大家担心伊朗的疫情被低估了，因为目前伊朗的确诊病例死亡率为5.5%，但是海外确诊病例的平均死亡率只有不到2%，可能的原因就是很多感染者未被检测到。目前中东地区已经有10个国家报告了确诊病例，而且许多国家都发现了有伊朗旅行史的病例，这也从侧面说明伊朗的疫情或许比报告的要更加严重。从2月25日开始，海外的新增确诊病例数量超过中国。由于海外疫情的迅速扩散，部分国家的疫情严重，世卫组织在当地时间2月28日将新冠肺炎全球风险级别从此前的“高”提至最高级别“非常高”。根据钟南山院士的说法，预测4月底基本控制疫情。可作为一个参考时间点。04从中长期看，A股2900点以下是战略配置区域。这次调整如何应对？主要取决于你的仓位。如果你的仓位在50%左右，没必要可恐慌的，因为涨跌都会很舒服。涨，皆大欢喜，跌了就加仓，多减一点便宜的筹码，总会涨起来的。这也是定投基金的好处。我在基金是否赚钱《年化收益15%实操之路（一）》中说过普通人买基金的3种姿势：1.一次性买入假如下图是某基金净值走势，ABCDE五点的净值分别是1、2、1、0.5、1：

假设投资人手中有20000元，部分投资人往往喜欢梭哈，一次性在A点买入了20000元，不久就迎来了一波上涨，涨到了B点，20000元涨到了40000元。“哎呀，这赚钱太容易了，我就是巴菲特第二，辞职辞职。”但更多的投资人其实买在了B点，过不久跌到了D点，20000元变成了5000元。“妈的，基金太坑人了。”梭哈的结果常常不是会所嫩模，而是下海干活，一次性买入风险极高。2.傻瓜式定投如果我们分别在A、B、C、D各投入5000元，也就是分批买入，在E点卖出，让我们看一看定投的收益：

收益率=【（基金买入份额总额*基金净值-投入本金）】/投入本金*100%=12.5%可以看到，即使我们买在了高点（B），但我们也在D点买入了更多的基金份额（10000份），等回到最初起点E，依旧有12.5%的收益。这就是基金定投的好处，下跌过程中同样的金额为您买到了更多的份额，从而平摊了成本。3.进阶版定投上面的基金定投每期都是买入相同的金额，即定期定额，比较适合菜鸟。如果是老鸟，更偏爱定期不定额，收益率一般比定期定期至少高几个点。定期不定额的核心是：低估时多买，高估时少买。

我们还是从A、B、C、D点买入，只不过在B点高估时只投2500元买了1250份，而在D点低估时投入10000元买了20000份。可以看到，成本只多了2500元，但收益却达到38.89%，较原先的12.5%多出不止1倍。05为什么建议大家定投而不是波段操作，企图最低点买入、最高点卖出？之前东方证券做过一个研究，从2002年到2013年的11年期间，沪深300的整体涨幅是87.85%。但是，如果你错过了涨幅最大的10天，期间你的回报就直接跌落到了-12.64%。也就是说涨幅最大的10天，累计收益超过了100%。能抓到这10天，你都不需要等待11年。再来看硬币的另一面——如果你天赐神眼，躲过了下跌最狠的那10天，整体的收益竟然可以拔高到310%。是不是很神奇？那到底有没有做到这样的神波段操作，也就是择时呢？之前美国跟踪过100个基金的择时操作，对收益的贡献全部都是负的。优秀的基金经理早就已经放弃了择时，通过价值投资和优化配置控制回撤，放长时间成为“长跑冠军”。一会满仓买在最低点，一会卖在最高点空仓，这种神操作现实中是不存在的，不然巴菲特长期年化20%就谈不上牛逼了。对于我们散户来说，通过定投长生不老、长期上涨的基金是性价比最高、收益最大化的选择。福利篇1.陆金所7.22%收益的银行存款2.玖富9%收益的的银行存款3.乐信9%收益的持牌机构产品4.乐信8.8%收益的消费金融类信托基金篇1.是否赚钱：年化收益15%实操之路（一）2.买什么：年化收益15%实操之路（二）3.怎么买：年化15%收益实操之路（三）4.买多少：年化15%收益实操之路（四）5.怎么卖：年化15%收益实操之路完结篇保险篇1.X安福，一场坑害2000万人的杀猪盘盛宴2.坑害8000万人的返还型保险是最大的杀猪盘3.成人保险推荐：避开上亿家庭踩的坑，立省十几万4.儿童保险推荐：理财大V只花1000多，给孩子配齐保险5.老人保险推荐：最低1300元，解决父母保险问题6.一对一免费咨询